Data wygaśnięcia (pochodne) Co to jest data wygaśnięcia (pochodne) Data wygaśnięcia w instrumentach pochodnych jest ostatnim dniem, że opcje lub umowa futures jest ważna. Kiedy inwestorzy kupują opcje, kontrakty dają im prawo, ale nie obowiązek kupna lub sprzedaży aktywów po z góry ustalonej cenie, zwanej cenę strajku. w określonym przedziale czasowym, który ma nastąpić przed lub po upływie terminu ważności. Jeśli inwestor zdecyduje się nie korzystać z tego prawa, opcja wygasa i staje się bezwartościowa, a inwestor traci pieniądze zapłacone na zakup. BREAKING DOWN Data wygaśnięcia (pochodne) Data wygaśnięcia notowanych opcji na akcje w Stanach Zjednoczonych jest zazwyczaj trzecim piątkiem miesiąca kontraktu. czyli miesiącu, w którym wygasa umowa. Jednakże, kiedy ten piątek upada w święto, data ważności to czwartek bezpośrednio przed trzecim piątkiem. Po upływie terminu ważności opcji lub kontraktu terminowego umowa jest nieważna. Ostatni dzień wymiany opcji na akcje jest piątek przed upływem terminu. Niektóre opcje mają automatyczny przepis ćwiczeń. Opcje te są automatycznie wykonywane, jeśli są w pieniądzu w momencie wygaśnięcia. Opcje Clearing Corporation (OCC) automatycznie wykonuje opcję połączenia lub wprowadzenia, która wynosi co najmniej jeden cent w pieniądzu. Okres wygaśnięcia i wartość opcji Ogólnie rzecz biorąc, im dłużej czas musi wygasnąć, tym więcej czasu musi osiągnąć jego cenę strajku, cenę, po której opcja staje się cenna. W rzeczywistości rozkład czasowy jest reprezentowany przez słowo theta w teorii wyceny opcji. Theta jest jednym z czterech greckich słów używanych do odniesienia się do wartościowych sterowników na instrumentach pochodnych. Pozostali trzej Grecy są delta, gamma i vega. Wszystkie inne rzeczy są równe, im więcej czasu ma opcja do wygaśnięcia, tym cenniejsze jest. Istnieją dwa rodzaje produktów pochodnych, rozmowy i stacje. Rozmowy dają posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, do zakupu akcji, jeśli osiągnie określoną cenę strajku w dacie wygaśnięcia. Pozwala posiadaczowi prawa, ale nie obowiązku sprzedaży papierów wartościowych, jeśli osiągnie pewną cenę strajku w dacie wygaśnięcia. Dlatego też data wygaśnięcia jest ważna dla podmiotów oferujących opcje. Pojęcie czasu leży u podstaw tego, co daje wartości. Po upływie lub wezwaniu nie ma. Innymi słowy, po wygaśnięciu pochodnej inwestor nie zachowuje żadnych praw, które towarzyszą posiadaniu wezwania lub put. How Opcje są Traded Zaktualizowano 14 października 2018 Wielu przedsiębiorców dzień, którzy handlu futures. a także możliwości handlowych, zarówno na tych samych rynkach, jak i na różnych rynkach. Opcje są podobne do kontraktów terminowych, ponieważ często opierają się na tych samych instrumentach bazowych i mają podobne specyfikacje dotyczące kontraktu, ale opcje są sprzedawane zupełnie inaczej. Opcje dostępne są na rynkach kontraktów terminowych, na indeksy giełdowe i na poszczególnych akcjach. i mogą być przedmiotem obrotu na własną rękę przy użyciu różnych strategii lub mogą być łączone z kontraktami futures lub zasobami i wykorzystywane jako forma ubezpieczenia handlowego. Opcje Kontrakty Opcje opcjonalnie zawierają opcje umów handlowych, przy czym najmniejsza jednostka handlowa stanowi jedną umowę. Opcje opcjonalne określają parametry handlowe na rynku, takie jak rodzaj opcji, data wygaśnięcia lub wykonania, wielkość kleszcza oraz wartość kleszcza. Na przykład specyfikacje umowy dotyczące rynku opcji ZG (Gold 100 Troy Ounce) są następujące: Symbol (format IB Sierra Format): ZG (OZG OZP) Data wygaśnięcia (stan na luty 2007 r.): 27 marca 2007 r. (Kwiecień 2007 r. ) Wymiana walut: ECBOT Waluta: USD Mnożnik Wartość zamówienia: 100 Wymiaru ceny Minimalna zmiana ceny: 0,1 Wartość Tick Minimalna cena sprzedaży: 10 Strike lub kursy wymiany: 5, 10, i 25 Styl płatności: US Delivery: Futures contract określoną dla jednej umowy, a więc podaną powyżej wartością kleszcza jest wartość klauzuli na kontrakt. Jeśli handel jest wykonywany przy użyciu więcej niż jednego kontraktu, wartość skapitalizowana jest odpowiednio zwiększana. Na przykład handel na rynku opcji ZG z trzema kontraktami miałby równowartość kresu 3 X 10 61 30, co oznaczałoby, że za każdą 0,1 zmianę ceny zysk lub strata z działalności handlowej zmieniłaby się o 30. Opcje wprowadzania są dostępne jako Call lub Put, w zależności od tego, czy dają prawo do zakupu, czy też do sprzedaży. Opcje połączeń umożliwiają posiadaczowi prawo do zakupu towaru bazowego, a opcje typu Put umożliwiają sprzedaż podstawowego towaru. Prawo zakupu lub sprzedaży staje się skuteczne tylko wtedy, gdy opcja jest wykonywana, co może się zdarzyć w dniu wygaśnięcia (opcje europejskie) lub w dowolnym momencie aż do daty wygaśnięcia (opcje amerykańskie). Podobnie jak w przypadku rynków kontraktów terminowych rynki opcji mogą być przedmiotem obrotu w obu kierunkach (w górę lub w dół). Jeśli przedsiębiorca myśli, że rynek wzrośnie, kupią opcję Call, a jeśli uważają, że rynek spadnie, kupią opcję Put. Istnieją również strategie dotyczące opcji, które wymagają zakupu zarówno wezwania, jak i wkładu, iw tym przypadku przedsiębiorca nie zależy na kierunku ruchu rynku. Długie i krótkie z rynkami opcji. podobnie jak w przypadku rynków terminowych długie i krótkie odnoszą się do kupna i sprzedaŜy jednej lub kilku kontraktów, ale w przeciwieństwie do rynków kontraktów terminowych, nie odnoszą się one do kierunku handlu. Na przykład, jeśli transakcja futures jest wprowadzana poprzez zawarcie umowy, handel to długi handel, a przedsiębiorca chce, aby cena wzrosła, ale z opcjami, można zawrzeć transakcję kupując kontrakt na sprzedaż i nadal jest długiego handlu, nawet jeśli przedsiębiorca chce, aby cena spadła. Poniższy schemat może pomóc wyjaśnić to dalej: Ryzyko związane z ograniczonym ryzykiem lub ryzykiem nieograniczonym Opcje transakcji podstawowych mogą być długie lub krótkie i mogą mieć dwa różne ryzyka, aby nagradzać stosunki. Ryzyko nagradzania wskaźników dla długich i krótkich transakcji opcyjnych jest następujące: Typ wpisu: Kup potencjał zlecenia na zlecenie lub zysk: Nieograniczony Potencjał ryzyka: Ograniczenie do opcji Optymalizacja zysków: Ograniczenie do opcji Optymalizacja ryzyka: Bez ograniczeń Jak pokazano powyżej, handel długą ofertą ma nieograniczony potencjał zysków. i ograniczonym ryzykiem, ale handel krótkimi ofertami ma ograniczony potencjał zysku i nieograniczone ryzyko. Nie jest to jednak kompletna analiza ryzyka, a transakcje krótkoterminowe nie mają większego ryzyka niż indywidualne transakcje giełdowe (a faktycznie mają mniejsze ryzyko niż kupno i utrzymanie zapasów). Opcja Premium Kiedy przedsiębiorca kupuje umowę dotyczącą opcji (Call lub Put), mają oni prawa nadane w umowie, a te prawa płacą prowizję z góry kontrahentowi sprzedającemu umowę dotyczącą opcji. Opłata ta nazywa się premią za opcje, która różni się w zależności od rynku opcji na rynek usług, a także na tym samym rynku opcji, w zależności od tego, kiedy obliczana jest premia. Opcja premii jest obliczana przy użyciu trzech głównych kryteriów: In, At lub Out of Money - Jeśli opcja jest w pieniądzu, jego premia będzie miała dodatkową wartość, ponieważ opcja jest już w zysku, a zysk będzie natychmiast dostępny dla nabywcy opcji. Jeśli opcja jest za pieniędzmi lub z pieniędzmi, jego premia nie będzie miała dodatkowej wartości, ponieważ opcje nie są jeszcze zyskiem. Dlatego opcje oferowane w pieniądzu lub poza ich pieniędzmi zawsze mają niższe składki (tzn. Koszt mniej) niż opcje, które już są w pieniądzu. Wartość czasu - wszystkie opcje umowy mają datę wygaśnięcia, po czym stają się bezwartościowe. Im więcej czasu ma przed datą wygaśnięcia, tym więcej czasu ma możliwość zarabiania, więc jego premia będzie miała dodatkową wartość czasu. Im krótszy czas, gdy opcja jest ważna do daty jej wygaśnięcia, tym mniej czasu będzie można skorzystać z możliwości uzyskania zysku, więc jego premia będzie miała niższą dodatkową wartość lub nie ma dodatkowej wartości czasu. Zmienność - jeśli rynek opcji jest bardzo niestabilny (tzn. Jeśli jego dzienny przedział cenowy jest duży), premia będzie wyższa, ponieważ opcja może potencjalnie zwiększyć zysk dla nabywcy. Z drugiej strony, jeśli rynek opcji nie jest lotny (tzn. Jeśli jego dzienny przedział cenowy jest niewielki), premia będzie niższa. Niestabilność rynku opcji oblicza się przy użyciu długoterminowego przedziału cenowego, jego niedawnego zakresu cen i oczekiwanego przedziału cen przed datą wygaśnięcia, przy użyciu różnych modeli wyceny zmienności. Wprowadzanie i wychodzenie z handlu Handel długą opcją jest wprowadzany przez kupno opcji i opłacenie premii sprzedawcy oferującego. Jeśli rynek zbliży się w pożądanym kierunku, umowa opcji wejdzie w zysk (w pieniądzu). Istnieją dwa różne sposoby, że w opcji pieniężnej można przekształcić w zrealizowany zysk. Pierwszym z nich jest sprzedaż umowy (podobnie jak w przypadku kontraktów terminowych) i zachowanie różnicy między ceną kupna i sprzedaży a zyskiem. Umowa sprzedaży opcji w celu wycofania długiego handlu jest bezpieczna, ponieważ sprzedaż ma już umowę już posiadaną. Drugi sposób wyjścia z handlu to skorzystanie z opcji i odbieranie dostaw kontraktu terminowego, który może zostać sprzedany w celu osiągnięcia zysku. Preferowanym sposobem wyjścia z handlu jest sprzedanie kontraktu, ponieważ jest to łatwiejsze niż sprawowanie, a teoretycznie jest bardziej opłacalne, ponieważ opcja może nadal mieć pewną wartość czasu. Pokaż pełny artykuł Czytaj dalej. Czy Opcje handlowe przed dniem wygaśnięcia Powiązane artykuły Chociaż opcje handlu są podobne do akcji handlowych i innych papierów wartościowych, struktura rynku opcji różni się znacznie od tradycyjnego rynku akcji. Jeśli dopiero zaczynasz opcje handlowe, możesz mieć pytania, np. Czy możesz sprzedawać swoje opcje przed upływem terminu ważności. Wygaśnięcie opcji Opcja jest umową, która umożliwia Ci prawo do zakupu lub sprzedania podstawowego składnika aktywów po ustalonej cenie. Wszystkie opcje umowy zawierają datę wygaśnięcia, po upływie której nie można już korzystać z prawa do kupna lub sprzedaży. Opcje wygasają w trzecią sobotę miesiąca wygaśnięcia, jak zauważyli inwestorzy, Rada ds. Rynku Opcji. Aby skorzystać z prawa do kupna lub sprzedania przed wygaśnięciem, musisz dokonać transakcji z opcją o godzinie 5:30 PM w Nowym Jorku w trzeci piątek miesiąca wygaśnięcia lub w trzeci czwartek, jeśli piątek jest świętem na giełdzie. Zasady obrotu Jako właściciel umowy opcji, masz prawo dokonywać transakcji w dowolnym momencie przed datą wygaśnięcia. Niektórzy inwestorzy zarządzają swoimi wariantami w sposób podobny do akcji i mogą często kupować i sprzedawać opcje często, gdy ceny się zmieniają. Inni inwestorzy przytrzymują się swoich opcji, oczekując znacznej zmiany rynkowej, która czyni konkretny handel bardziej opłacalnymi. Wygasłe opcje Pomimo tego, że podczas transakcji z wybranymi wariantami zależy od Ciebie, ważne jest, aby pamiętać o dacie wygaśnięcia kontraktu dotyczącego opcji. Możesz poczekać, aby dokonać rozliczeń swoich opcji aż do daty wygaśnięcia, ale opcje mają wygasnąć bez wartości. W niektórych przypadkach aktywa bazowe mogą nie działać zgodnie z oczekiwaniami i można po prostu pozwolić, aby jego opcje wygasły. Jeśli Twoje opcje wzrosły w wartości, to jednak niepowodzenie w handlu w dacie wygaśnięcia powoduje nieuchronną stratę finansową. Handel przed dniem wygaśnięcia Wielu inwestorów rozpozna wartość opcji handlowych przed dniem wygaśnięcia w miarę możliwości. Ceny opcji są zazwyczaj bardziej zmienne i nieprzewidywalne, ponieważ zbliżają się terminy wygaśnięcia, według strony inwestycyjnej, opcji na akcje handlowe. Sprawia to, że transakcja zbliża się do wygaśnięcia ważniejszego. Opcje zakupów z datą wygaśnięcia dalszą w przyszłości umożliwiają więcej czasu na wyczekiwanie na ruchy rynkowe i ostatecznie zarabiają zyski z dużym wyprzedzeniem przed datą wygaśnięcia opcji.6 Opcje Pusty dzień wygaśnięcia, aby uniknąć Donrsquot Spadek ofiarą tych błędów Wygaśnięcie opcji . Kiedy sprzedajesz opcje, itrsquos przewidywane wydarzenie. Jeśli masz własne opcje, to jest coś strasznego. Przynajmniej co sądzisz, jak większość ludzi widzi dzień wygaśnięcia. Jeśli kupujesz opcje, musisz wiedzieć, jakie kroki należy podjąć, aby uniknąć nieprzyjemnych niespodzianek w trzeci piątek każdego miesiąca. (Prawdziwe wygaśnięcie jest następnego dnia rano, ale dla naszych celów jest to tylko techniczna sprawa). Irsquom dostarczy Ci wskazówek do obsługi daty wygaśnięcia opcji. Czytaj dalej, aby upewnić się, że nie dostaniesz się do żadnej z tych pułapek wygaśnięcia ważności.
No comments:
Post a Comment